Bank and Financial Institution Act, 2073BAFIA

Purpose: To raise public confidence in the banking system, protect depositors, provide quality services through healthy competition and maintain financial stability. It replaced BAFIA 2063. Authenticated 2074/01/10 as Act No. 1 of 2074.

Structure: 14 chapters, Sections 1-134.

Key provisions:

• Sections 3-6: incorporation as a public company with NRB prior approval; branch opening needs approval.
• Sections 14-30: board of directors, independent director (Section 17), chief executive (Sections 29-30).
• Section 33-34: licence from NRB; Section 37: NRB classifies institutions as Class A, B, C and D (infrastructure development bank is unclassified).
• Chapter 6 (Sections 41-48): capital, capital fund, general reserve (Section 44), exchange equalisation fund (Section 45), liquid assets (Section 46), dividends (Section 47).
• Section 52: bar on transactions with related persons; Section 53: suspicious transaction reporting; Section 54: NRB directives.
• Chapter 10 (Sections 69-74): merger and acquisition; Chapters 11-12: voluntary and mandatory liquidation; Section 94: order of payment priority.
• Sections 99-104: regulatory actions, fines, offences and punishment.
• Section 108: deposits to be insured; Section 109: banking secrecy; Section 118: customer protection.

Amendments: 2075, 2076 and the 2081 Act on economic and business environment reform and investment promotion.

BAFIA decides what a bank may and may not do: who can be a director or CEO, how much capital and liquidity it must hold, how it lends and recovers, and what happens when it merges or fails.

उद्देश्य: बैङ्किङ प्रणालीप्रति सर्वसाधारणको विश्वास बढाउने, निक्षेपकर्ताको हित संरक्षण गर्ने, स्वस्थ प्रतिस्पर्धामार्फत गुणस्तरीय सेवा दिने र वित्तीय स्थायित्व कायम गर्ने। यसले बैङ्क तथा वित्तीय संस्था सम्बन्धी ऐन, २०६३ लाई प्रतिस्थापन गर्‍यो। प्रमाणीकरण २०७४।०१।१०, ऐन नं. १।

संरचना: १४ परिच्छेद, दफा १ देखि १३४।

मुख्य व्यवस्था:

• दफा ३-६: राष्ट्र बैङ्कको पूर्वस्वीकृतिमा पब्लिक कम्पनीका रूपमा संस्थापना, शाखा खोल्न स्वीकृति।
• दफा १४-३०: सञ्चालक समिति, स्वतन्त्र सञ्चालक (दफा १७), कार्यकारी प्रमुख।
• दफा ३३-३४: इजाजतपत्र; दफा ३७: क, ख, ग र घ वर्गमा वर्गीकरण।
• परिच्छेद ६: पूँजी, पूँजीकोष, साधारण जगेडा कोष (दफा ४४), विनिमय समीकरण कोष (दफा ४५), तरल सम्पत्ति (दफा ४६), लाभांश (दफा ४७)।
• दफा ५२: सम्बद्ध व्यक्तिसँग कारोबारमा रोक; दफा ५३: शंकास्पद कारोबारको सूचना; दफा ५४: राष्ट्र बैङ्कको निर्देशन।
• परिच्छेद १०: गाभ्ने गाभिने र प्राप्ति; परिच्छेद ११-१२: स्वेच्छिक र अनिवार्य खारेजी।
• दफा ९९-१०४: नियामकीय कारबाही, जरिवाना, कसूर र सजाय।
• दफा १०८: निक्षेप सुरक्षण; दफा १०९: बैङ्किङ गोपनीयता; दफा ११८: ग्राहक हित संरक्षण।

संशोधन: २०७५, २०७६ र आर्थिक तथा व्यावसायिक वातावरण सुधार र लगानी अभिवृद्धि सम्बन्धी २०८१ को संशोधन।

सञ्चालक र कार्यकारी प्रमुखको योग्यता, पूँजी तथा तरलता, कर्जा प्रवाह र असुली, मर्जर र खारेजीसम्मका विषय यही ऐनले निर्धारण गर्छ।